Análisis Técnico

Un requerimiento fundamental para todos los operadores es saber al menos las bases del análisis técnico, para poder discernir las tendencias claramente, arriba o abajo.

La Tendencia es Su Amiga

Su habilidad para reconocer tendencias claras, arriba o abajo al igual que como en cualquier otro mercado virtual hará la diferencia para usted y decidirá si usted fracasa o tiene éxito en el campo de las operaciones eléctronicas. Además, antes de hacer cualquier operación, usted debe al menos aprender los principios del análisis de las tendencias.

Dependiendo de sus propias perspectivas de inversión personal, es posible usar análisis técnico en casi cualquier escala de tiempo, ya sea mensual, semanal o durante el día e inclusive cada hora.

Los buenos operadores aprenden lentamente como buscar patrones diversos y repetitivos los cuales eventualmente los guiarán a inversiones exitosas. En resumen, hay dos herramientas básicas para evaluar el desempeño futuro de casi todo; desde acciones, hasta metales preciosos, monedas y casi todo el "universo" de operaciones, fundamentos y análisis técnico.

En el mercado de valores, por ejemplo, las redes de comunicaciones mundiales son tan eficientes que hoy casi toda la información "fundamental" llega generalmente tarde porque ya han sido tomadas medidas al respecto. Construir valores a largo plazo, acciones en particular, es un arte especial que demanda una cantidad considerable de tiempo, establecer contactos "incluye" confiar en innumerables reportes de analistas, etc.

Los operadores electrónicos son generalmente dueños de posiciones de no "largo plazo" y las herramientas actuales de investigación (gráficos que representan tendencias, volúmenes, interés abierto, etc) son más que adecuadas para hacer el trabajo. El viejo adagio de "en caso de duda, Hable!" debe prevalecer siempre y si no hay una tendencia definida claramente (ya sea hacia alza o caída) entonces no hay razón para apresurarse y tomar una posición de inversión. Kerford provee a sus clientes acceso a la tecnología más moderna lo que resulta en un mejor entendimiento de cómo funciona el mercado. Para aquellos inversionistas que desean ampliar sus horizontes actuales aún más, les presentamos a continuación, un breve resumen de algunas de las más importantes teorías de inversión.

Las Teorías Básicas

Teoria de Dow

La Teoría Dow es una de las conceptos de operación técnica más antiguos basados en el desempeño de las 30 acciones del Dow Jones Industrial Average. El concepto es esencialmente que el mercado está en una tendencia ascendente básica si uno de estos promedios avanza sobre un alza importante previa, acompañada o seguido por un avance similar en el otro. Cuando ambos promedios se inclinan hacia abajo previo a importantes bajas esto es considerado como una confirmación de una tendencia descendente.

El Indice Dow Jones por si mismo es solo un tipo de índice del mercado el cual implica que los precios dentro reflejarán totalmente toda la información existente. El conocimiento disponible para los participantes (operadores, analistas, administradores de portafolio, estrategas de mercado e inversionistas) ya está descontado de la acción del precio "price action". Los movimientos causados por sucesos imprevistos tales como "actos de la naturaleza" seran contenidos dentro de la tendencia general. Desarrollado primordialmente alrededor de promedios del mercado de valores, la teoría Dow sostiene que los precios tienden a progresar en patrones de ola "wave patterns" los cuales consisten en tres tipos básicos de magnitudes: primario, secundario y menor. Los períodos de tiempo envuelven un rango de menos de 3 semanas a casi un año. La teoría también identificó patrones re-trazamiento, que son niveles comunes por los cuales las tendencias reducen sus movimientos. Tales ret-razamientos son 33%, 50% y 66%.

Fibonacci Retracement

La popular serie de re-trazamiento está totalmente basada en cocientes matemáticos. Se usa para determinar cuan lejos un precio rebota de su línea subyacente.

Miles de años atrás, las matemáticas descubrieron que un cierto número se repetía a través del mundo natural. Era el cociente que describe como crecían los pétalos de las flores alrededor del tallo central, como una concha de caracol se gira alrededor de su origen y como una galaxia se extiende desde su centro. Más importante para la comunidad financiera, este cociente describía como números consecutivos se relacionaban unos con otros. Este "cociente dorado" de 0.618 fue aplicado a los números por el matemático del siglo trece Leonardo Fibonacci.

La secuencia Fibonacci comienza así: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 donde cualquier número en la secuencia es igual a la suma de los dos numeros precedentes. El cociente de cualquiera de los números consecutivos comienza por oscilar alrededor de 0.618 y lo enfoca exactamente como continua la secuencia.

De hecho, los números Fibonacci son en realidad un aspecto de operación con Elliot Waves y Gann Angles. Como ya sabemos, los mercados tienden a subir y a bajar, pausar y re-trazarse (consolidarse, corregirs) luego continuar hacia adelante. Estos re-trazamientos con frecuencia reclaman porcentajes constantes del movimiento de la tendencia original y puede ser predicho con buena exactitud por la secuencia de Fibonacci. Los cocientes de números consecutivos al inicio de la secuencia son 1.00, .50 y .67. Los técnicos del mercado han sabido por mucho tiempo que los re-trazamientos del mercado tienden a terminar al nivel del 50% así como al uno y dos tercios. Un re-trazamiento del 100% del movimiento provee una línea de soporte/resistencia muy fuerte. Todos estos son niveles Fibonacci. Los niveles de uno y dos tercios son en realidad aproximaciones del cociente Fibonacci 61.8% y es inverso. Los niveles Fibonacci son simples versiones redefinidas de lo que los operadores han estado utilizando por años.

Los niveles de re-trazamiento son en realidad herramientas simples que aún son efectivas por sí mismas. Aplicarlas a Elliot y Gann las hace mucho más poderosas, las cuentas de ola de Elliot tienden a terminar en los niveles Fibonacci. Gann Angles está diseñado con pendientes que igualan los cocientes Fibonacci. La mayoría de los niveles de re-trazamiento de Fibonnacci son 38.2%, 50% y 61.8%.

La teoría Ola "Wave" de Elliot

Ralph Nelson Elliott, desarrolló el principio Elliot Wave al final de los años 20 al descubrir que los mercados de valores, pensaba que se comportaban de manera algo caótica, de hecho, no era así. Sin embargo, ellos operaban en lo que el llamaba ciclos repetitivos, lo que el descubrió que eran las emociones de los inversionistas a causa de influencias externas, o psicología predominante de las masas de ese tiempo. El había declarado que las oscilaciones ascendentes y descendentes de las psicología de las masas siempre aparecía en los mismos patrones repetitivos, que después eran divididos en patrones que el denominó Waves.

La teoría se basa de alguna manera en la Teoría Dow sobretodo en lo que se refiere a movimientos de precios y en ondas "waves". Los técnicos de aquel tiempo entendieron que a causa de la naturaleza irregular de los mercados, Elliot fue capaz de descomponer y analizar los mercados de manera mucho más detallada. Esto le permitió a él reconocer características únicas de los patrones de onda "wave" y hacer predicciones detalladas del mercado basado en los patrones que el había identificado. Fractaes son estructuras matemáticas, que en una escala mucho más pequeña que nunca se repiten a sí mismas indefinidamente. Los patrones que Elliot descubrió se construyen de la misma manera. Una onda "wave" impulsiva, que va con la tendencia principal, siempre muestra cinco olas en su patrón. En una escala menor, dentro de cada una de las ondas impulsivas mencionadas anteriormente, de nuevo se encontraran cinco odas. Las acciones de precio se dividen en tendencias, y correcciones o movimientos a ambos lados. Las tendencias tienden a mostrar la dirección principal de los precios, mientras que las correcciones se mueven en contra de la tendencia. Elliot etiquetó éstas como ondas impulsivas y correctivas.

Es difícil describir tales teorías en un lenguaje al que la mayoría de los operadores puedan ser capaces de comprender más fácilmente. Por ejemplo, la interpretación de la Teoria Elliot Wave es la siguiente:

A cada acción le sigue una reacción. Hay cinco ondas en la dirección de la tendencia principal seguida por tres olas correctivas ( un movimiento "5-3"). Un movimiento 5-3 completa un ciclo. Este movimiento 5-3 luego se convierte en dos subdivisiones de la próxima ola 5-3 más alta. El patrón 5-3 subyacente permanece constante, aunque el tiempo que cada uno dure puede variar. Démosle una mirada al siguiente gráfico hecho de hasta ocho olas (cinco hacia arriba y tres hacia abajo) los cuales son etiquetados 1,2,3,4,5 y a, b y c.
Usted puede ver que las tres olas y la dirección de la tendencia son impulsos y por lo tanto estas ondas también tienen cinco ondas. Las ondas en contra de la tendencia son correcciones y están compuestas de tres olas.
En los años 70, el Principio Wave ganó popularidad a través del trabajo de Frost y Prechter. Ellos publicaron un libro legendario sobre Elliot Wave que titularon The Elliot Wave Principle- The Key to Stock Market Profits. En este libro los autores predijeron el bull market de los setentas que ambos both Robert Prechter llamaron el crash de 1987.
La formación de la onda correctiva normalmente tiene tres, en algunos casos cinco o más movimientos de precio distintos, dos en la dirección de la corrección principal (A y C) y una en contra de ella (B). La onda 2 y 4 en las figuras de arriba son correcciones. Estas olas tienen las siguientes estructuras:

Note que, estas ondas A y C van en la dirección de la tendencia más a corto plazo, la cual se muestra y por lo tanto son impulsivas y compuestas de cinco ondas, las cuales se muestran en la figura de arriba.

Una formación de una onda impulsiva seguida de una onda correctiva, forman un grado de Elliot, que consiste en tendencia y tendencia opuesta. Aunque los patrones representados arriba son alcistas, lo mismo aplica para los mercados bajistas, donde la tendencia principal es hacia abajo. La teoría Elliot Wave ha asignado una serie de categorías a las olas desde las más grandes hasta la más pequeña. Estas son:

• Grand Super ciclo
• Super cycle
• Super ciclo
• Ciclo
• Primaria
• Intermedia
• Menor
• Minute
• Minuette
• Sub-Minuette

Para usar la teoría en operaciones diarias, el operador determinará la ola principal o super ciclo, y luego continua un tiempo y después vende la posición o corta la posición según el patrón se salga del flujo y se haga inminente un reverso. Fue imposible desarrollar un gráfico de tiempo real con nuestro sistema de estación de operaciones para mostrarle un layout exacto de la teoría, ya que el sistema no apoya la teoría en su programa de software.