En la actualidad existe un gran número de empresas ofreciendo transacciones de intercambio de divisas a los inversionistas. Si usted es un inversionista individual y se encuentra considerando la posibilidad de participar en este mercado, usted deberá de entender el mercado completamente y sus características particulares. Este sitio web, no le sugiere si usted debe o no participar en las transacciones al por menor de intercambio de divisas. Usted deberá tomar esa decisión después de consultar con su asesor financiero y considerar su situación financiera y objetivos. El esfuerzo de Kerford en esta pagina es el de proveer perspectivas generales del forex que deben ser consideradas en orden de tomar decisiones informadas.
Compañías y clientes individuales especulan con las tasas de intercambio de las divisas (comúnmente conocido como “Forex”).
Como el valor de una moneda sube o baja en relación con la otra, los operadores deciden compra o vender monedas para obtener ganancias. Los clientes individuales también participan en el mercado, en general especuladores que esperan obtener rentabilidades por el cambio en los tipos de cambio.
El Mercado sobre el mostrador o fuera de las bolsas de cambio, es el más grande y cada vez mas liquido mercado financiero que opera las 24 horas del día. No se trata de un mercado en el sentido tradicional porque no existe un “lugar” o “centro de comercio internacional”. La mayoría de las transacciones se realizan por teléfono o a través de redes de comercio electrónico. El principal mercado de divisas es el “mercado interbancario” donde los bancos, compañías de seguros, grandes corporaciones y otras grandes instituciones financieras manejan los riesgos asociados con las fluctuaciones de los tipos de cambio. El verdadero mercado interbancario sólo está disponible para las instituciones que operan en grandes cantidades y poseen un muy alto valor neto.
En los últimos años, un mercado secundario o sobre el mostrador, de venta libre se ha desarrollado permitiendo a los inversionistas participar en operaciones Forex. Si bien este mercado secundario no ofrece los mismos precios que el mercado interbancario, posee muchas de las mismas características.
Las cotizaciones de pares de divisas, son a menudo cotizadas como bid-ask. La primera parte de la cotización es la cantidad de divisa que se recibirá como intercambio de una unidad de la base de la moneda (precio de venta) y la segunda parte de la cotización es la cantidad de divisa que se gastara por una unidad de la moneda base (precio de compra).
Las transacciones forex son cotizadas en pares, porque usted estará comprando una divisa mientras vende otra simultáneamente. La primera es la moneda base y la segunda es la moneda cotizada. El precio o tasa que es cotizado es la cantidad de la segunda moneda, requerida para comprar una unidad de la primera. Por ejemplo, si el EUR/USD tiene un precio ask de 1.2178, usted puede comprar un Euro por 1.2178 dólares.
Las monedas están designadas por tres letras simbólicas. Los símbolos estándar de algunas de las monedas comunes mas operadas son:
- EUR Euros
- USD Dólar Estadounidense
- CAD Dolar Canadiense
- GBP Libra
- JPY Yen Japonés
- AUD Dólar Australiano
- CHF Franco Suizo
Compensación y liquidación de las operaciones
Las transacciones de forex al por menor, son generalmente cerradas, colocando una operación igual pero opuesta. Por ejemplo, si usted compro euros con dólares, usted deberá cerrar la operación vendiendo euros por dólares. Esto también se conoce como liquidación o compensación de la transacción.
No existen reglas acerca de como un Dealer cobra a sus clientes por los servicios que provee o un límite de cuanto el Dealer puede cobrar. Antes de aperturar una cuenta, usted deberá consultar con diferentes Dealers y comparar sus cargos así como sus servicios.
Si usted fue contactado o sus operaciones fueron colocadas a través de alguien diferente al Dealer, o si su cuenta es manejada por alguien, a usted le podrían cobrar una suma diferente por los servicios ofrecidos por esa tercera parte.
Algunas compañías cobran comisiones por operaciones, mientras que otras cobran un recargo ampliando el diferencial entre el precio de oferta y demanda que dan a sus clientes.
En el ejemplo anterior, supongamos que el Dealer puede obtener del banco un spread de EUR/USD a 1.2173/75. Si el dealer incrementa el spread a 1.2170/78 para sus clientes, el dealer estaría incrementando el spread en .0003 en cada lado. Algunas compañías pueden cobrar ambas, comisión y spread. Las empresas también pueden cobrar un spread diferente para la compra de la base de la moneda que para la venta. Usted debería de leer cuidadosamente el contrato con su dealer y asegurarse de entender como la compañía le cobrara por sus operaciones.
La mayoría de transacciones Forex al detal tienen una fecha de liquidación que es cuando las monedas deben de ser entregadas. Si usted desea mantener su posicion abierta, más allá de la fecha de liquidación, usted deberá correr (roll) la posicion al siguiente día de liquidación. Algunos dealers corren las posiciones automáticamente, mientras otros podrían solicitar que usted haga la petición de rollover. La mayoría de los dealers cobrar una comisión de rollover basada en el diferencial de tasas de interés entre las dos divisas en el par. Usted deberá de leer su contrato con su Dealer en caso de que usted necesite correr su posicion y saber qué comisión usted tendrá que pagar por el rollover.
Tamaño de cuenta y margen de seguridad
Kerford ha establecido sus tamaños de cuentas basados en la experiencia en inversiones, así que usted deberá preguntar cuánto dinero usted deberá colocar para iniciar sus operaciones. La mayoría de dealers también le exigirán tener una cierta cantidad de dinero en su cuenta para cada transacción. Este margen de seguridad, también conocido como depósito, es un porcentaje del valor de la transacción y puede ser diferente para cada divisa. El margen de seguridad actúa como garantía de cumplimiento y no es un pago inicial o parcial por la transacción
Kerford le garantiza que usted no perderá más de lo que usted ha invertido, lo cual incluye tanto el depósito inicial como cualquier otro depósito para mantener la posicion abierta. Otros dealers le podrían cobrar por pérdidas más grandes que su inversión inicial.
Los márgenes o depósitos de seguridad permiten a los clientes controlar sus transacciones con un valor mucho más grande que los fondos que poseen en sus cuentas. En este ejemplo, $1,217.80 controlará el equivalente a $121,780 Euros.
Valor de Euros = $1.2178 X 100,000= $121,780.
Esta capacidad de poder controlar una cantidad grande de una moneda, en este caso el Euro, usando un pequeño porcentaje de su valor es llamado apalancamiento. En nuestro ejemplo, el apalancamiento es 1:100 porque el margen de seguridad controla Euros con valor 100 veces más que la cantidad depositada.
Desde que el apalancamiento permite controlar grandes cantidades de monedas con una cantidad pequeña, así mismo, incrementa el porcentaje de las ganancias y pérdidas. Una ganancia o pérdida de $1,217.80 en la transacción del Euro es 1% del precio total (con un apalancamiento de 1:1) pero es 100% del 1% del margen de seguridad. Sin embargo, la cantidad de ganancias o pérdidas en dólares no cambia con el apalancamiento. La ganancia o pérdida es $1,217.80 sin importar que el apalancamiento sea 1:100, 1:25 o 1:1.
Entre más alto sea el apalancamiento, usted estará más cerca de perder su inversión total si la tasa de cambio baja cuando usted esperaba que subiera (o suba cuando usted esperaba que bajara).
Nadie puede predecir con seguridad en qué dirección irán las tasas de cambio, y el mercado forex es muy volátil. Las fluctuaciones en la tasa de cambio de las monedas entre el tiempo que usted coloca su orden y el tiempo que usted la cierra, afectará el precio de su contrato Forex así como el potencial de ganancias o pérdidas relacionado.
A diferencia de los mercados de futuros regulados, en el Mercado Forex al mostrador, no existe un mercado central con muchos compradores y vendedores. El Dealer determinará el precio de ejecución, así que usted deberá confiar en la integridad del Dealer para un precio justo.
Usted también deberá entender el lenguaje del Mercado Forex antes de empezar a operar en estos mercados.
Un cliente individual operará directamente con la contraparte y no existe alguna bolsa o casa central de intercambio que soporte la transacción. Las operaciones fuera de las bolsas están sujetas a limitada supervisión regulatoria.
Las operaciones en divisas fuera de las bolsas, incurren en un alto nivel de riesgo y pueden no ser recomendables para todos los inversionistas. De hecho, usted podría perder toda su inversión inicial. Por eso mismo, usted deberá entender los riesgos asociados con este producto para tomar una decisión de inversión informada.
Aun cuando toda inversión implica algún riesgo, el riesgo de pérdida en operar en mercado Forex al mostrador, puede ser substancial. Por lo tanto, si usted se encuentra estudiando las posibilidades de participar en este mercado, usted debería entender alguno de los riesgos asociados con este producto, para tomar una decisión informada antes de invertir. Usted esta confiando en la reputación y solvencia de su Dealer.
Si usted está usando algún sistema electrónico o en línea para colocar sus operaciones, cierta parte del sistema podría fallar. En caso de una falla en el sistema es posible que por un cierto periodo de tiempo, usted no pueda colocar nuevas órdenes, liquidar las existentes, o modificar o cancelar órdenes que fueron colocadas previamente. Una falla del sistema también puede resultar en pérdida de órdenes o prioridad en las órdenes. Usted tendrá que confiar en la integridad de los dealers para obtener un precio justo.
Como con cualquier otra inversión, usted deberá protegerse de los fraudes. Este atento a aquellos esquemas de inversión que prometen grandes retornos con muy poco riesgo. Usted deberá observar muy cuidadosamente a quien le ofrece la inversión y continuar monitoreando cualquier inversión que usted haga.
A diferencia de los creadores de mercado, compañías y clientes individuales que solicitan cuentas para ser Forex dealers, y manejar esas cuentas no tienen que estar regulados o afiliados a compañías reguladoras. Por lo tanto, usted deberá investigar si las actividades de la compañía Forex están reguladas y por quien. Si la compañía no está regulada, usted estará expuesto a riesgos adicionales.
La relación con su Dealer estará regida por su contrato- Forex. Así como usted no consideraría comprar una casa o un carro sin leer cuidadosamente y entender los términos del contrato, usted tampoco debería iniciar una cuenta forex sin antes leer y entender el contrato y todos los documentos provistos por el Dealer. Usted debe saber sus derechos y responsabilidades así como las obligaciones de la compañía antes de iniciar cualquier transacción en Forex. Si usted tiene alguna pregunta acerca del contrato, no dude en preguntar.
