El comercio y la inversion

Las empresas que importan o exportan mercancías compran en una moneda y la venden en otra. Esto significa que tener que pagar dinero en una moneda y recibir dinero en otra. Por lo tanto, se crea la necesidad de convertir parte del dinero que reciben, en la moneda en la que se paga por esos bienes. Del mismo modo, una empresa que compra un activo en un país extranjero tiene que pagar por ello en la moneda local, por lo que tendrá que convertir su moneda local en moneda extranjera.

Especulaciòn
La tasa FX entre dos monedas varía de acuerdo a la oferta y la demanda relativa de las dos monedas. Los comerciantes pueden obtener beneficios con la compra de una moneda y con una tasa de venta a un tipo de cambio más favorable.

Cubrimiento
Las empresas que tienen activos como fábricas en países extranjeros, están expuestas al riesgo de que el valor de sus activos varíe en términos de la moneda nacional debido a las fluctuaciones de la tasa FX entre las dos monedas. Mientras que los activos extranjeros podrían mantener el mismo valor con el tiempo en la moneda extranjera, se produce una pérdida o ganancia en la compañía en términos de la moneda nacional si los tipos de estas divisas cambian. Las empresas pueden eliminar estos posibles beneficios o pérdidas por medio de la cobertura. Esto implica la ejecución de una transacción FX, que compensa exactamente la ganancia o la pérdida de los activos extranjeros, debido a cambios en la tasa FX.

Donde se encuentran los Mercados FX?

Las zonas horarias en el gráfico siguiente dan una idea del potencial comercial de 24 horas al día en los centros financieros en todo el mundo.

   Paises             Horarios
Singapur         00 to 08hrs GMT
Tokio              01 to 09hrs GMT
Frankfurt         07 to 15 hrs GMT
Londres          08 to 16 hrs GMT
Nueva York     14 to 22 hrs GMT
Sydney           20 to 08 hrs GMT

Horario de las Bolsas de Valores
Nacional
NYSE              9.30 to 16hrs EST
AMEX
Regional
Midwest
Pacific Coast
OTC
Nasdaq            9.30 to 16hrs EST
GMT

Una serie de instrumentos de intercambio de divisas, llamados derivados se negocian en las bolsas.
Londres es el centro de operaciones FX más grande del mundo, seguido por Nueva York y Singapur. El comercio tiende a ocurrir en un centro durante su horario normal de trabajo. Como resultado, las operaciones comienzan en Asia, y luego se trasladan a Londres al final de la jornada de trabajo de Asia y continúa en Nueva York al final de la jornada de trabajo en Londres.

Fortalecimiento del Dolar

Debilitamiento del Dolar

Factores que contribuyen a Fortalecer una Moneda

• Tipos de interés más elevados en el país de origen que en el extranjero
• Menores tasas de inflación
• Un superávit comercial nacional en relación con otros países
• Una gran y consistente déficit gubernamental excluyendo los préstamos domésticos
• Disturbios políticos o militares de otros países
• Un fuerte mercado financiero nacional
• Economía nacional fuerte frente economías extranjeras más débiles
• No registro de impago de la deuda pública
• Política monetaria orientada a la estabilidad de precios

Factores que contribuyen a Debilitar una Moneda

• Tipos de interés más bajos en el país de origen que en el extranjero
• Mayores tasas de inflación
• Un déficit de la balanza comercial nacional en relación con otros países
• Un superávit gubernamental
• Relativa estabilidad política-militar en otros países
• Colapso del mercado financiero nacional
• Debilidad de la economía nacional frente a economías más fuertes en el extranjero
• Frecuente o reciente impago la deuda pública
• Cambios de objetivos frecuentes en la política monetaria

Banco de Pagos Internacionales (BPI) ò por sus siglas en ingles (BIS) es una organización internacional que promueve la cooperación internacional, monetaria y financiera y actúa como un banco para los bancos centrales. El BIS cumple este mandato en calidad de:
– Un foro para promover la discusión y facilitar los procesos de toma de decisión entre los bancos centrales con las instituciones internacionales financieras y de supervisión;
– Un Centro de Investigación Económica y Monetaria;
– Agentes o tutores, en relación con las transacciones financieras internacionales, y
– Agente o tutores en relación con operaciones financieras internacionales.
Este perfil describe brevemente el BIS y su labor. Para mayor información, visite el website del BIS.
Acerca del BPI
La sede central se encuentra en Basilea, Suiza, y hay dos oficinas de representación: en Hong Kong, región administrativa especial de la República Popular de China y en la Ciudad de México.

Los tres más importantes órganos de toma de decisiones dentro del Banco son:
– La Junta General de Bancos Centrales miembros;
– El Consejo de Administración, y
– El Comité de Gestión, integrado por altos funcionarios del Banco
Llevado a cabo dentro de los cuatro meses al final del año financiero del Banco el 31 de Marzo, la Junta General Anual es la congregación de bancos centrales más grande. En el 2002, 105 bancos centrales asistieron, 81 a nivel de Gobernadores. Diecisiete instituciones internacionales también asistieron.

Bancos Centrales Miembros
Cuarenta y nueve instituciones actualmente tienen derecho de voto y representación en las Juntas Generales: los bancos centrales o autoridades monetarias de Argentina, Australia, Austria, Bélgica, Bosnia y Herzegovina, Brasil, Bulgaria, Canadá, China, Croacia, la República Checa, Dinamarca, Estonia, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Hong Kong, Hungría, Islandia, India, Irlanda, Italia, Japón, Corea, Letonia, Lituania, la República de Macedonia, Malasia, México, Países Bajos, Noruega, Polonia, Portugal, Rumania, Rusia, Arabia Saudita, Singapur, Eslovaquia, Eslovenia, Sudáfrica, España, Suecia, Suiza, Tailandia, Turquía, el Reino Unido y los Estados Unidos, más el Banco Central Europeo.