Los Mercados Financieros

Con nuevos retos y nuevas esperanzas, unidades de negocio se encuentran bajo la presión de prestar los mejores servicios, proporcionar satisfacción máxima, pero con un costo mínimo para los clientes. Esta es la regla de juego, las empresas tienen la obligación de desarrollar estrategias que les den el máximo beneficios por coste de mantenimiento. Poner en práctica los planes de desarrollo desde el interior de los fondos generados no será suficiente.

Bajo este escenario, las empresas buscan mejores soluciones por medio de la captación de capital en los mercados financieros. A su debido tiempo, estos mercados se han mostrado como un terreno fértil para la inversión y el préstamo. Los mercados financieros han alcanzado nuevos niveles y su presencia en las dos últimas décadas ha ayudado a un número creciente de empresas a lograr sus objetivos comerciales.

Los mercados financieros son los mercados que facilitan la recaudación de fondos, o la inversión de los activos, dependiendo del punto de vista. También facilitan el manejo de diversos riesgos. En términos sencillos, un mercado financiero es un lugar donde los prestamistas prestan sus excedentes de liquidez en forma de préstamos a los prestatarios que se encuentran en necesidad o escasez de fondos. El retorno de la inversión es por lo general en forma de intereses pagados sobre el monto prestado.

Funciones de los Mercados Financieros

Los mercados financieros  existen para satisfacer las necesidades financieras de los inversionistas. Sobre la base de estos objetivos firmes, los mercados financieros facilitan a los inversores reunir fondos de un solo lugar a través de una variedad de instrumentos a corto o largo plazo.

Prèstamo y Crèdito

La distribución de los fondos puede ser de un agente a otro, ya sea para fines de inversión o de consumo y se hace por medio de transferencia de fondos.

Determinación de Precios

Los mercados financieros desempeñan un papel fundamental en la determinación del precio del instrumento financiero. El mercado permite fijar los precios de activos financieros recién emitidos o de un stock de activos financieros existentes

Agregaciòn y coordinaciòn de Informaciòn

Con un gran flujo de instrumentos negociables, los mercados financieros actúan como colectores y agregadores de información sobre el valor de los activos financieros y el flujo de fondos de los prestamistas a los prestatarios.

Compartir el riesgo

una transferencia de riesgo de aquellos que toman inversiones a aquellos que proporcionan fondos para esas inversiones.

Liquidez

Por el fácil movimiento de fondos los titulares de los instrumentos tienen la oportunidad de mantener o liquidar estas en cualquier momento.

Bajos costos

Los mercados financieros reducen los costos de transacción y los costos de información.

Clasificación de los Mercados Financieros

En la última década los mercados financieros y los intermediarios han enfrentado varias crisis. Se han registrado descensos bruscos en los precios de los activos, principales episodios de volatilidad en los mercados de divisas, un tipo de cambio en crisis junto con una crisis de deuda en mercados emergentes. Muchos factores han contribuido a la reestructuración de las finanzas internacionales, que incluye las políticas macroeconómicas y las deficiencias de control de la gestión y la transformación en general de los diferentes mercados mundiales. Estos cambios han aumentado la competencia en los mercados de los principales países que centraron sus políticas de liberalización en el sector financiero. La integración de los mercados de capital, el dominio de los inversionistas institucionales, el desarrollo de nuevas técnicas e instrumentos financieros, y el crecimiento de los mercados emergentes, son algunos de los factores clave para ello.

Los mercados están interrelacionados, y un problema en un mercado puede tener origen debido a fluctuaciones en los otros mercados correspondientes. En la nueva generación, los analistas económicos y las empresas han clasificado el número de mercados financieros en general en cuatro. Ellos han explorado la gran mayoría de mercados en la economía moderna así como los mercados de bienes y servicios, activos financieros, saldos de dinero, y de recursos. Los cambios en una parte de la economía se transmiten rápidamente a otras partes a través de los mercados financieros. La capacidad de los mercados financieros de transmitir esto se destaca en el mercado de divisas.

El mercado de instrumentos (también llamado de valores) se puede clasificar en dos categorías:

1. Mercado Primario

2. Mercado Secundario (también llamado after markets)

Mercado Primario

El mercado primario es el mercado financiero de la emisión y colocación inicial de valores. A diferencia de los mercados secundarios, los mercados financieros no se rigen por ningún organismo regulador, por lo que no hay bolsa de valores organizadas para el comercio de estos instrumentos. Las organizaciones que necesitan fondos contactan con su banquero de inversión que normalmente monta un sindicato de agentes de valores que venderá el nuevo balance en cuestión. Agencias de valores ven esto como la mayor parte de su negocio. Este proceso de venta de las acciones nuevas a los posibles inversores en el mercado primario se llama aseguramiento. Los valores que se venden son llamadas ofertas públicas iniciales (IPO's). Los operadores ganan por lo general una comisión que está incorporada en el precio de los instrumentos que ofrece, es decir, no es evidente a menos que lea el documento en detalle. En contraste con la menor parte de la negocio, que actúa como un intermediario entre compradores y vendedores de valores en el mercado secundario.

Mercado Secundario

El mercado secundario (también llamado de posventa) es el mercado financiero para la cotización de valores ya emitidos. En el mercado secundario, los valores son vendidos por y trasladados de un inversionista a otro. Por lo tanto, es importante que el mercado secundario sea muy líquido y transparente. La elección de las acciones y bonos de cotización en el mercado secundario se regula a través de las autoridades de supervisión financiera y de las reglas del mercado en cuestión, que podría ser una bolsa de valores. Corredores de bolsa ven el mercado secundario de la venta al por menor como parte de su negocio. Se trata de hacer frente a muchos clientes y muchas transacciones relativamente pequeñas. Esto puede compararse con el mercado primario en ofertas públicas iniciales, que puede ser visto como la mayor parte de sus negocios.

Los mercados financieros pueden clasificar en cualquiera de los mercados a continuación dependiendo de la naturaleza del instrumento. En función de estas características, los mercados financieros se pueden dividir en:

1. Mercado de Capitales

El mercado de capitales es el mercado de préstamos a largo plazo y capital social. Las empresas y el gobierno pueden recaudar fondos para las inversiones a largo plazo a través del mercado de capitales. El mercado de capitales incluye la bolsa de valores, el mercado de bonos, y el mercado primario. Los valores negociados en los mercados de capitales organizados son vigilados por el gobierno nacional; nuevas cuestiones son aprobadas por las autoridades de supervisión financiera y la supervisión de los bancos participantes. Por lo tanto, los mercados de capitales organizados son capaces de garantizar oportunidades de inversión racionales. El mercado de capitales puede compararse con otros mercados financieros como el mercado de dinero que se refiere a corto plazo en activos líquidos, y los mercados de futuros de productos básicos que se refieren a los contratos.

a. Mercado de Valores

Un mercado de valores es un mercado para el comercio de acciones de empresas públicas o participaciones y de los correspondientes instrumentos financieros, incluyendo las opciones sobre acciones, convertibles e índice bursátil de futuros. Tradicionalmente esos mercados estaban abiertos, donde las operaciones se realizaban en el piso de una bolsa de intercambio. En estos días son cada vez más comunes los mercados cibernéticos, donde la compra y la venta se producen en línea en tiempo real uniendo órdenes de compradores y vendedores.

Hace muchos años, en todo el mundo, los compradores y vendedores eran los inversionistas y hombres de negocios. En estos días los mercados se han convertido en instituciones generalizadas, es decir, compradores y vendedores son grandes instituciones como los fondos de pensiones, compañías de seguros, fondos mutuos o bancos. Este incremento de inversionistas institucionales ha traído cada vez más profesionalismo a todos los aspectos de los mercados. Los movimientos de los precios del mercado o en una sección de un mercado son reflejados en los índices de precios llamado índice del Mercado de Valores.

Hay mercados de valores en la mayoría de las economías desarrolladas, los mercados mundiales más importantes están en los EE.UU., Japón, el Reino Unido y Europa. Hay índices globales del mercado accionario que dan forma a la elección y distribución de fondos de los inversionistas institucionales. Las características de los mercados varía en todo el mundo, por ejemplo, la mayoría de las acciones del mercado japonés son compuestas estrechamente por empresas financieras y empresas industriales, en comparación con las estructuras de propiedad en los EE.UU. o el Reino Unido.

b. Mercado de Bonos

Los bonos u obligaciones de deuda son un instrumento que obliga al emisor a pagar al tenedor intereses extras. Por lo tanto, una emisión de bonos es esencialmente una IOU (I owe you contract) emitido por una corporación privada o gubernamental- estas corporación "toma prestada" el valor de la fianza de su comprador, y paga intereses sobre la deuda, si bien es excepcional y, a después, "salva" la fianza mediante el pago de la deuda. Los bonos son diferentes a los valores, los valores son intereses de la propiedad (denominado "capital"), pero los bonos no son más que la "deuda": Por lo tanto, un accionista es un propietario; pero el tenedor de bonos no es más que un acreedor.

Bonos Basura:

Bonos Basura los bonos basura son un término que se refiere a un instrumento de deuda (bonos), que tiene un mayor riesgo de incumplimiento. Estos suelen pagar altos rendimientos con el fin de hacerlos atractivos a los inversionistas. El término "basura" es considerado ofensivo y estos instrumentos son más a menudo denominados bonos de alto rendimiento o bonos sin grado de inversión. En las economías modernas, la deuda se compra y se vende en forma de bonos negociados en mercados organizados. El precio de una emisión de bonos está determinado por numerosos factores, entre ellos el tipo de interés, el plazo y el grado de riesgo asociado con los activos subyacentes.

Bono de cupón cero:

Zero-coupon bonds los bonos cupón cero son bonos que no pagan intereses (también conocidos como los pagos de cupones). El tenedor de un bono de cupón cero tiene derecho a recibir un pago único, por lo general de una determinada suma de dinero en un período de tiempo específico en el futuro. Algunos bonos de cupón cero son indexados en inflación, por lo que la cantidad de dinero que se pagara al titular de los bonos se calcula con base a una cantidad de poder adquisitivo en vez de a una cantidad de dinero, aunque la mayoría de los bonos de cupón cero pagan una cantidad de dinero conjunto. Un inversionista que en cambio tiene un bono ordinario, recibe ingresos de los pagos de cupones que suelen hacerse semestralmente. El inversionista recibe también el principal o el valor de la inversión cuando se vence el bono.

2. Mercado Monetario

El mercado monetario es un término general para los mercados en los que los bancos prestan y piden prestado unos de otros, se negocian instrumentos financieros, tales como certificados de depósito (CD) o acuerdos como reversos y acuerdos de compra. El mercado normalmente negocia valores con vencimientos de hasta un año. Provee liquidez a corto y a mediano plazo al sistema financiero mundial. Los derivados del mercado de dinero incluyen Forward Rate Agreements (FRA's) y futuros. Las operaciones tienen lugar entre los bancos de los centros de dinero. Básicamente establecidos en Nueva York, Londres, Chicago, Frankfurt, Singapur, Hong Kong, Tokio, Toronto y Sydney son los principales destinos de las operaciones.

3. Mercado de Derivados

Un mercado de derivados es cualquier mercado de un derivado, que es un contrato que especifica el derecho o la obligación de recibir o entregar futuros flujos de efectivo sobre la base de algún hecho futuro, como el precio de un seguro independiente o el cumplimiento de un índice. Los mercados de derivados pueden ser estandarizados o no estandarizados. Uno es el mercado de derivados para las opciones sobre acciones estandarizadas, un mercado en el que las partes pueden comprar o vender, opciones de compra o venta en un mercado secundario. Los instrumentos derivados no estandarizados, como las órdenes desnudas emitidas directamente por las instituciones financieras a un mercado secundario, también existen. Otros mercados incluyen derivados de tasa de interés Swaps, Credit Default Swaps, Opciones y Forwards en mercado de divisas.

4. Mercado de Futuros

Los mercados de Futuros desempeñan una función importante en la determinación del inventario de las decisiones en el mercado de efectivo. El mercado de futuros es el centro fundamental para la recopilación y difusión de información sobre las expectativas de agentes sobre el futuro mercado de efectivo. Se lleva a cabo la seguridad del precio y el descubrimiento de precios. Esta última función permite a los comerciantes a tomar decisiones racionales sobre la gestión de inventarios. Esto se traduce en reducción de la volatilidad de los precios en efectivo. La capacidad de los mercados de futuros para reducir los riesgos asociados a la volatilidad de los precios y las existencias a través de la celebración de operaciones de cobertura es, probablemente, su papel más importante.

El argumento de la reducción del riesgo a través de la cobertura principalmente se basa en la observación de que el mercado spot y los mercados de futuros avanzan juntos, de modo que las pérdidas en un mercado pueden ser reparadas mediante ganancias en otros mercados. Así mismo, la variabilidad de la base es inferior a la variabilidad del mercado, ya sea en efectivo o mercado de futuros. Incluso en buen funcionamiento de los mercados, el movimiento de los precios spot y de futuros no es perfectamente paralelo, por lo que el operador sólo puede reducir los riesgos a través de la colocación de posiciones opuestas en dos mercados.

Un contrato de futuros es un acuerdo vinculante entre un vendedor y un comprador de hacer (vendedor) y tomar (comprador) la entrega de el commodity subyacente (o instrumento financiero) en una fecha futura determinada con condiciones de pago acordadas. La mayoría de los contratos de futuros en realidad no dan lugar a la entrega de los productos básicos o commodities. En lugar de ello, la mayoría de los operadores les resulta ventajoso resolver su obligación de mercado futura, mediante la venta del contrato (en el caso de un contrato que fue comprado inicialmente) o mediante la compra nuevamente (en el caso de un contrato que se vendió inicialmente). El comerciante entonces completa la transacción actual de efectivo en su mercado local de dinero en efectivo.

5. Mercado de Seguros

Las empresas de seguros proporcionan protección contra los aspectos de riesgo financiero, como los de las propiedades, la vida, la salud y la responsabilidad legal. Es un método más de un concepto conocido como la gestión de riesgos. Los principales sectores que están cubiertos de seguros son: Autos, Negocios, Hogar, la vida y la propiedad. Los Mercados de seguros modernos que están relativamente libres de los obstáculos que la reglamentación sobre los precios y la calificación de riesgo exhiben evidencia pervasivas de competitividad y de rendimiento. Las aseguradoras varían sustancialmente en términos de precios, normas de suscripción, y servicios. La competencia crea fuertes incentivos para que los aseguradores pronostiquen con exactitud los costos y precios y garanticen a cada póliza de manera que se evite la selección adversa. Por lo tanto, la competencia produce suscripciones y sistemas de clasificación muy filtrados. Los precios varían entre los aseguradores en relación con la clasificación y el rigor de las normas de suscripción.

6. Mercado Forex

El Mercado FOREX o el mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de más de $ 3,4 trillones diarios, negociados en monedas. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado Forex no tiene ninguna localización física, ningún intercambio central. Opera a través de una red electrónica de bancos, sociedades y personas que cambian una moneda por otra. La falta de un intercambio físico permite al mercado operar las 24 horas del día, abarcando diferentes zonas a través de los principales centros financieros. Tradicionalmente, el único medio de los inversionistas de acceder al mercado cambiario era a través de los bancos, que operaban con grandes cantidades de dinero con fines comerciales y de inversión. El volumen de comercio ha aumentado rápidamente con el tiempo, especialmente después de que los tipos de cambio se permitieron flotar libremente.

Tipo de Cambio: